Công Thức Tính Rủi Ro Của Danh Mục Đầu Tư

  -  

Bạn vẫn coi bản rút gọn của tài liệu. Xem với tải tức thì bạn dạng vừa đủ của tài liệu trên trên đây (393.63 KB, trăng tròn trang )




Bạn đang xem: Công thức tính rủi ro của danh mục đầu tư

1Bài 11LI NHUẬN, RỦI RO VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯLợi nhuận,khủng hoảng rủi ro với danh mục đầu tưzMục tiêuzNhững ngôn từ trình bàyzĐònh nghóa ROI cùng rủi ro rozĐo lường xui xẻo rozThái độ so với xui xẻo rozDanh mục đầu tưzLợi nhuận và khủng hoảng của một hạng mục đầu tưzĐa dạng hoá hạng mục đầu tưzPhân các loại đen thui ro2Lợi nhuận cùng tỷ suất lợi nhuậnzLợi nhuận – Thu nhập giỏi số chi phí kiếm được từchi tiêu.zTỷ suất lợi nhuận – Tỷ lệ xác suất thân lợinhuận tìm được so với vốn đầu tư.
zMục tiêu của công ty: Lợi nhuận tuyệt tỷ suất lợinhuận?zMục tiêu của nhà đầu tư: Lợi nhuận giỏi tỷ suấtlợi nhuận?Ví dụ: Lợi nhuận đầu tư chi tiêu cổ phiếuzLợi nhuận – Thu nhập tự đầu tư bao gồm:zCổ tức – Phần lợi tức đầu tư cửa hàng phân tách mang đến nhàđầu tư.zLợi vốn – Phần ROI đơn vị đầu tư chi tiêu kiếmđược từ chênh lệch thân giá bán với giá chỉ muacổ phiếuzTỷ suất lợi tức đầu tư đầu tư chi tiêu cổ phiếu11)(−−−+=ttttPPPDR
Dt, Ptlà cổ tức cùng giá CP ngơi nghỉ thời khắc tPt-1là giá chỉ CP ở thời gian t – 1 3Đònh nghóa rủi ro rozVề đònh tính, rủi ro (risk) là việc không vững chắc chắn(uncertainty) một chứng trạng rất có thể xẩy ra hoặckhông xẩy ra.zVề đònh lượng, rủi ro khủng hoảng là không nên biệt giữa lợi nhuậnthực tiễn đối với lợi nhuận mong rằng.Crúc ý: Tài sản nào khi đầu tư không có sự không đúng biệt giữalợi tức đầu tư thực tiễn so với ROI mong rằng Hotline làtài sản phi khủng hoảng rủi ro.Đo lường đen thui rozLợi nhuận kỳ vọng và độ lệch chuẩnzLợi nhuận kỳ vọngzĐộ lệch chuẩnzHệ số thay đổi đổi
zTài sản phi khủng hoảng rủi ro tất cả độ lệch chuẩn bằng 0))(()(1iniiPRRE∑==Ri: ROI ứng cùng với khả năng iPi: tỷ lệ xảy ra kĩ năng in: số tài năng xảy rainiiPRER∑=−=12)>(<
σ)( RECVσ=4Ý nghóazLợi nhuận mong rằng E(R) – ROI trungbình gồm trọng số của những lợi nhuận có thểxảy ra, cùng với trọng số đó là Tỷ Lệ xảy ra.zĐộ lệch chuẩn chỉnh (σ) – giám sát và đo lường sự không đúng biệtthân lợi nhuận đối với ROI kỳ vọng, vì vậy, đo lường khủng hoảng rủi ro đầu tư chi tiêu.zHệ số chuyển đổi (CV) – tính toán khủng hoảng rủi ro tươngđối, tức tính toán không nên biệt trên 1 solo vò lợinhuận. CV dùng để đối chiếu khủng hoảng của dự ánnày đối với khủng hoảng rủi ro của dự án công trình kia.Ví dụ minh hoạ100,0010(70)0,30Suy thoái15150,40Bình thường201000,30Tăng trưởngLợi nhuận kỳvọng CP.. B (%)Lợi nhuận kỳvọng CP A (%)Xác suấtTình trạng
Nền tởm tếCổ phiếu A: EA(R) = R1P1+ R2P2+ R3P3 = 0,3(100) + 0,4(15) + 0,3(- 70) = 15%Cổ phiếu B: EB(R) = R1P1+ R2P2+ R3P3
= 0,3(20) + 0,4(15) + 0,3(10) = 15%5ẹoọ leọch chuaồn CP A2= 43350,3(7225) = 2167,57225- 70 15 = - 85 0,4(0) = 0015 15 = 00,3(7225) = 2167,57225100 15 = 85Pi22RiE(R)%84,6543352===ẹoọ leọch chuaồn CP B2= 15
0,3(25) = 7,52510 15 = - 5 0,4(0) = 0015 15 = 00,3(25) = 7,52520 15 = 5Pi22RiE(R)%87,3152===A= 65,84% trong những lúc B= 3,87% => CP. A ruỷi ro hụn CPhường B6Sử dụng hệ số biến hóa (CV)0,330,75Hệ số biến chuyển đổi0,080,06Độ lệch chuẩn0,240,08Lợi nhuận kỳ vọng


Xem thêm: Bảng Giá Sản Phẩm Coopmart 2018, Tự Hào Hàng Việt 2018

Dự án BDự án AσA= 6% trong những lúc σB= 8% => Dự án A khủng hoảng hơn Dự án B? Trong trường hợp này sẽ không tóm lại được, buộc phải tính thêm CV:CVA= 0,75 trong lúc CVB= 0,33 => Dự án A khủng hoảng rủi ro hơn Dự án BThái độ so với đen thui rozCách xác đònh cách biểu hiện của nhà đầu tư chi tiêu so với không may rozTrò đùa Let’s Make a DealzTrò chơi Deal or no dealzXác đònh thể hiện thái độ so với khủng hoảng ở trong phòng đầu tưzGiá trò chắc chắn là tương tự (certainty equivalent – CE): Giátrò chắc chắn gồm nhưng mà họ chuẩn bị sẵn sàng đồng ý nhằm trường đoản cú bỏgiá bán trò mong muốn hẳn nhiên đen đủi rozThái độ so với rủi ro được xác đònh với phân chia thành:zNgại rủi ro: CE z
Bàng quan lại cùng với rủi ro: CE = giá bán trò kỳ vọngzThích rủi ro: CE > giá chỉ trò kỳ vọngzCác kim chỉ nan trong tài chủ yếu thường xuyên mang đònh rằngcông ty đầu tư chi tiêu là fan ngại khủng hoảng.7Danh mục đầu tưzDanh mục đầu tư chi tiêu (portfolio)– là việc kết hợpcủa 2 tốt nhiều bệnh khân oán hoặc tài sảnvào tổng giá chỉ trò đầu tư.zTại sao buộc phải đầu tư phối kết hợp gia tài nhằm hìnhthành hạng mục đầu tư?zCác nhiều loại danh mục chi tiêu yêu cầu chú ý:zDanh mục chi tiêu thò trườngzDanh mục đầu tư bao gồm 1 gia tài khủng hoảng vàmột gia sản phi không may roLợi nhuận của hạng mục đầu tưzLợi nhuận hy vọng của danh mục đầu tư – bởi lợinhuận vừa phải có trọng số của từng triệu chứng khoánxuất xắc tài sản riêng lẻ trong hạng mục đầu tư chi tiêu.zCông thức tính:∑
==mjjjpREWRE1)()(Trong đó:Wj: tỷtrọngcủachứngkhoánj Ej(R): lợi nhuận kỳ vọng của triệu chứng khân oán jm: tổng thể chứng khoán thù trong danh mục8lấy một ví dụ 1: Cổ phiếu AGF hữu dụng nhuận mong muốn 14,68% và cổ phiếu BTC bổ ích nhuận mong rằng 12%. Ông Chứng Vnạp năng lượng Khoán thù đầu tư chi tiêu vào danhmục có 200 triệu đồng CP BTC với 400 triệu VND cổ phiếuAGF. Hỏi ROI kỳ vọng của hạng mục đầu tư chi tiêu này là bao nhiêu?zTỷ trọng cổ phiếuzAGF: Wa = 400/(200+400) = 2/3zBTC: Wb = 200/(200+400) = 1/3zLợi nhuận kỳ vọngz
AGF: Ra = 14,68%zBTC: Rb = 12%zLợi nhuận mong muốn của hạng mục đầu tư:Rp = 2/3(14,68%) + 1/3(12%) = 13,79%∑==mjjjpREWRE1)()(Rủi ro của hạng mục đầu tư chi tiêu (1)zRủi ro của danh mục đầu tư chi tiêu – đo lường và tính toán bởi vì phươngkhông đúng và độ lệch chuẩn của hạng mục đầu tư chi tiêu.zCông thức tính phương thơm không nên của danh mục đầu tưtất cả 2 triệu chứng khân oán j và k:zPmùi hương sai của hạng mục đầu tư chi tiêu dựa vào vàophương thơm không nên của từng chứng khoán thù lẻ tẻ cùng đồng(hiệp) pmùi hương sai (tích sai) giữa 2 hội chứng khân oán đó.zĐộ lệch chuẩn chỉnh của hạng mục chi tiêu bằng cnạp năng lượng bậc2 của phương sai của danh mục chi tiêu.22

*
Thiết lập và quản lý hạng mục đầu tư bệnh khoán.pdf 88 1 8
*
Quản lý khủng hoảng vào vận động đầu tư chứng khoán tại chúng tôi Tài bao gồm Dầu khí.docx 122 933 8
*
Lập cùng cai quản hạng mục chi tiêu hội chứng khoán thù trên Thị Trường bệnh khân oán toàn quốc 66 2 28
*
ROI, rủi ro khủng hoảng cùng hạng mục đầu tư triệu chứng khoán. trăng tròn 1 4


Xem thêm: New Toyota Hiace 2019 Toyota Hiace Unveiled With Up To 17 Seats

*
Quản lý khủng hoảng rủi ro vào vận động đầu tư chi tiêu bệnh khoán trên cửa hàng Tài bao gồm Dầu khí 117 506 0