CHỈ SỐ VIX

  -  

Chỉ số VIX (CBOE – Cboe Volatility Index) được xem là chỉ số đo lường nỗi sợ hãi của nhà đầu tư trên thị trường chứng khân oán.

Bạn đang xem: Chỉ số vix

VIX là chỉ số được ứng dụng để đánh giá chỉ điều kiện thị trường sẽ được gia hạn xuất xắc sẽ núm đổi.

Tìm hiểu về chỉ số VIX cũng phần làm sao góp bọn họ xác định thêm thuộc dòng tiền đang hướng vào đâu.

Mời bạn thuộc Tôi search hiểu chỉ số VIX là gì cùng ứng dụng trong các giao dịch của bọn họ thế làm sao.


NỘI DUNG CHÍNH


Chỉ số VIX là gì?

VIX (CBOE – Cboe Volatility Index) là chỉ số đo lường trạng thái biến động tầm thường của thị trường chứng khoán thù. VIX được sử dụng để đo mức độ biến động dự kiến của 30 ngày tới trên thị trường chứng khân oán. Giá trị VIX được tính tân oán bằng việc sử dụng dữ liệu về quyền chọn từ 500 cổ phiếu chủ thể thuộc chỉ số này.


*
Chỉ số VIX với ứng dụng đo lường nỗi sợ hãi của đơn vị đầu tư trên thị trường


Chỉ số VIX được xây dựng bởi CBOE (Chicago Board Option Exchange) và VIX đo biến động trung bình từ một giỏ quyền chọn.

Nhà đầu tư quan sát và theo dõi biến động của chỉ số VIX để dự đoán thù diễn biến tiếp theo của thị trường tài thiết yếu nói thông thường cùng thị trường chứng khân oán dành riêng, từ đó có những quyết định đầu tư phù hợp.

VIX Index cũng được coi là chỉ báo nỗi sợ hãi của công ty đầu tư. Khi giá chỉ trị chỉ số VIX tăng lên thị trường có xu hướng điều chỉnh giảm với ngược lại. Đặc biệt là tại những thị trường mới phạt triển.

Nguồn gốc VIX Index

VIX Index bắt nguồn từ nghiên cứu ghê tế tài chính của Menachem Brenner cùng Dan Galai.

Trong những bài bác báo từ năm 1989, Brenner với Galai đề xuất tạo ra một loạt chỉ số biến động. Bắt đầu với một chỉ số về biến động thị trường chứng khoán. Sau đó chuyển sang biến động lãi suất và tỷ giá chỉ hối đoái.

Brenner với Galai đề xuất chỉ số biến động, được đặt thương hiệu là Sigma Index. Sigma Index sẽ được cập nhật thường xulặng. Chỉ số này được sử dụng có tác dụng tài sản cơ bản mang lại tương lai cùng các tùy chọn… Một chỉ số biến động sẽ đóng phương châm tương tự như chỉ số thị trường đóng sứ mệnh cho các tùy chọn với tương lai trên chỉ số.

Năm 1992, CBOE đã thuê nhà tư vấn Bob Whaley để tính tân oán giá chỉ trị mang đến biến động thị trường chứng khoán thù dựa trên công việc lý thuyết này. Whaley sử dụng chuỗi dữ liệu vào thị trường quyền chọn chỉ mục. Whaley cung cấp cho CBOE các tính tân oán mang lại VIX Index mỗi ngày từ tháng 1-1986 đến mon 5-1992.

Giá trị chỉ số VIX hiện tại làm giá sự cố đổi dự kiến mặt hàng năm vào chỉ số S&P 500 vào 30 ngày tiếp theo, được tính từ lý thuyết dựa bên trên tùy chọn với dữ liệu thị trường tùy chọn hiện tại.

Tóm lại, VIX Index là một chỉ số biến động bắt nguồn từ các tùy chọn S&P. 500 trong 30 bữa sau ngày đo, với giá của mỗi tùy chọn đại diện mang đến kỳ vọng của thị trường về biến động hướng tới tương lai 30 ngày.

Việc xây dựng chỉ số VIX để cung cấp một thước đo về sự biến động thị trường dự kiến. Cụ thể là kỳ vọng về xu hướng thị trường chứng khân oán vào tương lai gần.

Cách tính chỉ số VIX Index

Giá trị VIX là một kỳ vọng 30 ngày về sự biến động được đưa ra bởi một danh mục đầu tư tất cả trọng số của các tùy chọn châu Âu hết tiền bên trên S&Phường 500.


*
Công thức tính chỉ số VIX Index


Τ là số ngày vừa phải vào một tháng (30 ngày),

R là tỷ lệ không có rủi ro, F là giá kỳ chuyển tiếp 30 ngày bên trên S&P. 500,

P(K) với C(K) là giá mang đến lệnh Put cùng Gọi tại giá chỉ đặt trước K. Thời gian đáo hạn là 30 ngày.

Danh mục các chỉ số VIX

Ngoài VIX, CBOE sử dụng cùng một phương pháp để tính tân oán những sản phẩm tương quan sau:

Chỉ số biến động ngắn hạn Cboe (VIX9DSM), phản ánh sự biến động dự kiến vào 9 ngày của Chỉ số S&Phường 500Cboe S & P. 500® số biến động 3 mon (VIX3MSM)Cboe S và P 500® số biến động 6 tháng (VIX6MSM)Chỉ số biến động 1 năm Cboe S&P 500 (VIX1YSM)

Cboe cũng tính toán:

Chỉ số biến động Cboe DJIA® (VXDSM)Chỉ số biến động Cboe Russell 2000® (RVXSM).

Chỉ số VIX gồm được giao dịch không?

Giống như những chỉ số thông thường, phép tính VIX Index sử dụng những quy tắc để chọn những tùy chọn thành phần cùng công thức để tính tân oán giá trị chỉ mục.

Khác với những sản phẩm thị trường không giống, VIX không thể mua hoặc cung cấp trực tiếp. Ttốt vào đó, VIX được giao dịch và trao đổi trải qua những hình thức sau:

Hợp đồng phái sinc (hợp đồng tương lai , Quyền chọn (tài chính)Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) phái sinh và những ghi chụ giao dịch trao đổi (ETNs) thường theo dõi và quan sát những chỉ số tương lai VIX.

VIX được tính toán và phổ biến vào thời gian thực bởi Chicago Board Options Exchange.

Ngày 26 mon 3 năm 2004, giao dịch hợp đồng tương lai bên trên VIX bắt đầu bên trên CBOE Futures Exchange (CFE).

Vào ngày 24 tháng 2 năm 2006, bên đầu tư có thể giao dịch quyền chọn trên VIX.

Một số quỹ giao dịch trao đổi nắm giữ hỗn hợp hợp đồng tương lai VIX. Các quỹ này cố gắng chất nhận được giao dịch giống như cổ phiếu. Mối tương quan giữa những quỹ ETF này và chỉ số VIX thực tế là rất kỉm. Đặc biệt là lúc VIX đang biến động.


Chỉ số VIX với Thị trường Chứng Khân oán Hoa Kỳ

VIX Index là một trong những chỉ số được gọi là trái ngược.

Chỉ số VIX cực kỳ hữu ích trong việc xác định liệu thị trường đã đạt đến một vị trí cực đoan chưa.

Khi thị trường ở mức tư tưởng cực đoan, chỉ số VIX bao gồm xu hướng là một dấu hiệu chắc chắn rằng các thị trường chuẩn bị đảo chiều. Ở thời điểm này công ty đầu tư sẽ chốt lời để chuẩn bị mang lại một vị thế giao dịch mới.


Mối tương quan lại giữa chỉ số VIX và thị trường chứng khoán:

Chỉ số chứng khân oán tăng với VIX Index tăng: Khả năng sắp tới thị trường sẽ giảm. Nguim nhân là giới đầu tư lo ngại với có thể đẩy ra.

Chỉ số chứng khoán tăng nhưng chỉ số VIX giảm: Xu hướng tăng của thị trường tiếp tục được hỗ trợ tốt.

Chỉ số chứng khoán thù đang giảm cùng VIX tăng nhưng chưa đạt đỉnh: Xu hướng giảm sẽ tiếp tục được bảo trì. lúc VIX đạt đỉnh, việc đảo chiều sẽ xảy ra.

Xem thêm: Thẻ Unionpay Là Gì ? Ngân Hàng Nào Cho Phép Sử Dụng Thẻ Unionpay

Chỉ số chứng khoán thù giảm và VIX cũng giảm thì thị trường bao gồm thể bật tăng trở lại.


Mối tương quan liêu giữa VIX và thị trường chứng khoán không phải lúc nào cũng đúng tuyệt đối. Lý vì là thị trường tất cả thể bị những yếu tố cơ bản với kỹ thuật không giống tác động.

Hãy coi thử một ví dụ đơn giản dưới đây:


*
Tương quan liêu giữa chỉ số VIX cùng S&Phường 500 trong Đại dịch COVID-19


Ngày 9 tháng 3 năm 2020

VIX đạt 62,12 – mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chủ yếu năm 2008. Nguim nhân đến từ cuộc chiến giá bán dầu Nga-Ả Rập Xê Út năm 20đôi mươi với đại dịch COVID-19.

Trước đó, căng thẳng chủ yếu trị và sự xung đột này đã bắt đầu khiến cho VIX tăng mạnh kéo theo sự sụt giảm của S&Phường 500.

Ngày 12 tháng 3 năm 2020

VIX Index đạt và đóng cửa ở mức 75,47. Giá trị này vượt vượt giá bán trị Blachồng Monday trước đó. Nguim nhân là lệnh cấm đi lại đến Mỹ từ châu Âu đã được Tổng thống Trump công bố.

Xung đột thương mạiXung đột về nguồn cung dầu mỏ giữa các nước thuộc OPECĐại dịch COVID-19

VIX Index gia tăng đạt đỉnh 75,47. Cũng vào khoảng thời gian đó, S&Phường 500 với Dow Jones thuộc sụt giảm và thị trường tiền tệ cũng có đợt sụt giảm mạnh gần như một đợt Flash Crash diện rộng.

Ở làn sóng lây nhiễm thứ hai: Chỉ số sợ hãi VIX tăng cùng thị trường chứng khoán cũng có một đợt điều chỉnh giảm cho tới Lúc nỗi sợ qua đi.

Hiện tại, giá trị của VIX đang tiếp tục giảm rất mạnh với những bạn tất cả thể thấy thị trường chứng khoán đang ở đỉnh mọi thời đại. Điều này mang đến thấy dường như không có chút ít sợ hãi nào bên trên thị trường chứng khoán thù.


Cách xem biểu đồ chỉ số VIX

Để xem biểu đồ chỉ số VIX theo thời gian thực gồm nhiều giải pháp.

Trên nền tảng MetaTrader 4, các bạn gồm thể tra cứu trực tiếp với thương hiệu mã VIX.

Trên TradingView, bạn search VIX (CBOE)

Trên Investing là VIX

Xem trực tiếp bên trên trang chủ CBOE: https://www.cboe.com/tradable_products/vix/

Tải về dữ liệu lịch sử chỉ số VIX từ 2004 tới ni để nhập vào Excel cùng nghiên cứu sâu hơn: https://ww2.cboe.com/products/vix-index-volatility/vix-options-and-futures/vix-index/vix-historical-data

Các mốc thời gian của VIX

Sau đây thuộc dòng thời gian của những sự kiện chủ yếu trong lịch sử chỉ số VIX:

1987

Chỉ số Sigma được giới thiệu vào một bài bác báo học thuật của Brenner với Galai.

Bài viết được xuất bản trên Tạp chí Phân tích Tài chính, mon 7 – tháng 8 năm 1989.

Brenner với Galai đã viết: “Chỉ số biến động của Cửa Hàng chúng tôi, được đặt tên là Sigma Index, sẽ được cập nhật thường xuyên ổn với được sử dụng như là tài sản cơ bản mang đến tương lai và các tùy chọn… Một chỉ số biến động sẽ đóng vai trò tương tự như chỉ số thị trường đóng sứ mệnh cho những tùy chọn cùng tương lai trên chỉ số.”

1989

Bài báo của Brenner và Galai được xuất bản trên Tạp chí Phân tích Tài chủ yếu.

Brenner và Galai phát triển nghiên cứu của họ hơn nữa trong hội nghị siêng đề sau đại học tại Đại học Hebrew Jerusalem với tại Trường Kinc doanh Leonard M. Stern tại Đại học Thành Phố New York.

1992

Sở Giao dịch Chứng khân oán Mỹ thông báo đang tiến hành một nghiên cứu khả thi về chỉ số biến động. Chỉ số này được đề xuất là “Chỉ số Sigma“.

1993

Ngày 19 mon 1 năm 1993, Sở giao dịch quyền chọn Hội đồng Chicago đã tổ chức một cuộc họp báo để thông báo sự ra mắt của báo cáo thời gian thực của Chỉ số biến động thị trường CBOE – VIX.

Công thức xác định VIX được thiết kế riêng biệt mang đến giá bán tùy chọn CBOE S&Phường 100 Index (OEX). Công thức này được phân phát triển bởi Giáo sư Robert E. Whaley của Đại học Duke (ni là Đại học Vanderbilt), người cơ mà CBOE đã ủy thác.

Chỉ số này, bây giờ được gọi là VXO, là một thước đo biến động ngụ ý được tính bằng bí quyết sử dụng các tùy chọn chỉ số S&P. 100 vào 30 ngày.

1993

Brenner với Galai phân phát triển đề xuất năm 1989 về một loạt những chỉ số biến động. Chủ đề “Bảo hiểm rủi ro biến động ngoại tệ”, được xuất bản trên Tạp chí Phái sinc năm 1993.

2003

CBOE giới thiệu một phương pháp mới mang lại VIX.

Làm việc với Goldman Sachs, CBOE đã phạt triển các phương pháp tính toán thù hơn nữa và núm đổi chỉ số cơ bản chỉ số CBOE S và P 100 Index (OEX) thành Chỉ số CBOE S&Phường. 500 (SPX).

Phương pháp cũ được đổi tên thành VXO.

2004

Ngày 26 mon 3 năm 2004, giao dịch hợp đồng tương lai đầu tiên trên Chỉ số VIX bắt đầu bên trên Sàn giao dịch tương lai CBOE (CFE).

VIX hiện được đề xuất bên trên những nền tảng giao dịch không giống nhau.

2006

Các tùy chọn VIX đã được đưa ra vào tháng 2 năm nay.

2008

Ngày 24 tháng 10 năm 2008, VIX đạt mức cao trong thời gian ngày là 89,53.

Ngày 21 tháng 11 năm 2008, VIX đóng cửa ở mức kỷ lục 80,74.

2018 – Vào ngày 5 mon 2 năm 2018, VIX đóng cửa 37,32 (tăng 103,99% so với đóng cửa trước đó).

2020

Ngày 9 mon 3 năm 20đôi mươi, VIX đạt 62,12 – mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chủ yếu năm 2008. Biến động này vày sự kết hợp của cuộc chiến giá dầu Nga-Ả Rập Xê Út năm 20đôi mươi và đại dịch COVID-19.

Xem thêm: ' Diện Tích Sân Bay Tân Sơn Nhất : Từ 3, Sân Bay Tân Sơn Nhất Nằm Ở Quận Mấy

Trong đại dịch COVID-19, ngày 12 mon 3 năm 20đôi mươi, VIX đạt cùng đóng cửa ở mức 75,47. Giá trị này vượt vượt giá bán trị Blaông xã Monday trước đó. Nguyên ổn nhân là một lệnh cấm đi lại đến Mỹ từ châu Âu đã được Tổng thống Trump công bố.

Ngày 16 tháng 3, VIX đóng cửa ở mức 82,69. Mức cao nhất kể từ Lúc thành lập vào năm 1990